Amazon: Stock to Avoid or Once-in-a-Decade

Amazon: Stock to Avoid or Once-in-a-Decade Buying Opportunity?

أمازون: سهم يجب تجنبه أم فرصة شراء تاريخية؟

In early February 2026, Amazon (Nasdaq: AMZN) shocked the market with the largest capital expenditure (capex) forecast in its history — about $200 billion for the year. The announcement sent shares tumbling more than 10 % in after-hours trading, wiping out a significant portion of the company’s market value in a single session.

في أوائل فبراير 2026، فاجأت شركة أمازون (رمزها في ناسداك: AMZN) الأسواق بتوقع إنفاق رأسمالي ضخم بلغ حوالي 200 مليار دولار خلال العام — وهو أكبر رقم في تاريخ الشركة. دفع هذا الإعلان الأسهم للانخفاض بأكثر من 10 ٪ في تداول ما بعد الإغلاق، مما أدى إلى خسائر كبيرة في قيمة الشركة السوقية في جلسة واحدة.

What Happened: The $200 Billion AI Bet

ما الذي حدث: رهان أمازون على الذكاء الاصطناعي بقيمة 200 مليار دولار

On February 5, 2026, Amazon reported mixed fourth-quarter earnings. While total revenue came in above expectations and some business units showed growth, investors were fixated on the future outlook — most notably the staggering capex plan.

Instead of focusing solely on past performance, the market reacted to Amazon’s forecast that it will spend $200 billion in capital expenditures in 2026, primarily on AI infrastructure, AWS data centers, custom chips (Trainium and Graviton), robotics, satellite broadband (Project Kuiper), and supply chain improvements.

في 5 فبراير 2026، أعلنت أمازون عن نتائج مالية مختلطة للربع الرابع. بينما جاءت الإيرادات الإجمالية أعلى من التوقعات وظهرت بعض الوحدات بأداء جيد، تعلق المستثمرون بشكل كبير على التوقعات المستقبلية — خاصة خطة الإنفاق الهائلة.

بدلاً من التركيز على الأداء الماضي فقط، تفاعلت الأسواق مع توقع أمازون أن تنفق 200 مليار دولار على النفقات الرأسمالية في 2026، وتركز تلك الأموال أساساً على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، مراكز بيانات AWS، شرائح مخصصة (Trainium وGraviton)، الروبوتات، الإنترنت عبر الأقمار الصناعية، وتحسينات سلسلة التوريد.

Why Investors Are Worried

لماذا المستثمرون قلقون؟

The massive capex guidance far exceeded analyst expectations — earlier estimates were around $146 billion for 2026 — and sent a clear signal that Amazon is committing enormous financial resources well before the market has fully proved the near-term profitability of these investments.

This uncertainty contributed to a wave of selling pressure, as investors worried about reduced free cash flow, narrower margins, and delayed return on investment. Amazon’s projected first-quarter operating income was also weaker than Wall Street had anticipated.

تجاوزت توقعات الإنفاق الرأسمالي الضخمة توقعات المحللين بفارق كبير — إذ كانت التقديرات السابقة حوالي 146 مليار دولار لعام 2026 — وأرسلت إشارة واضحة أن أمازون تلتزم بموارد مالية هائلة قبل أن يثبت السوق ربحية هذه الاستثمارات على المدى القريب.

ساهم هذا في موجة من البيع، حيث أعرب المستثمرون عن قلقهم بشأن تراجع التدفق النقدي الحر، وتقليص هوامش الربح، وتأخير عائد الاستثمار. كما كان دخل التشغيل المتوقع للربع الأول أقل مما توقعه المحللون.

Amazon’s Business Today: Strengths + Weaknesses

أعمال أمازون الحالية: نقاط القوة والضعف

Despite the market’s reaction, Amazon isn’t a failing business:

Strengths (نقاط القوة):

AWS remains the global leader in cloud computing, still larger in absolute revenue than Microsoft Azure or Google Cloud, even if growth rates are slower.
AWS delivered about 24 % year-over-year revenue growth, its fastest in over a year.
Custom AI chips and cloud-AI services are showing strong initial adoption.
E-commerce, advertising revenue, and global consumer reach remain substantial pillars of the business.

Weaknesses (نقاط الضعف):

Massive future spending may compress free cash flow and raise concerns about return timelines.
AWS growth, while strong, is outpaced by peers in percentage terms, fueling competitive fears.
Some analysts fear that cloud competition from Microsoft and Google could intensify.

على الرغم من رد فعل السوق، فإن أمازون ليست شركة منهارة:

نقاط القوة:

AWS ما تزال الرائدة عالمياً في الحوسبة السحابية، ولا تزال أكبر من Microsoft Azure أو Google Cloud في الإيرادات الإجمالية، حتى لو كانت معدلات النمو أبطأ.
حققت AWS حوالي 24٪ نموًا في الإيرادات سنويًا، وهو أسرع معدل لها منذ أكثر من عام.
شرائح الذكاء الاصطناعي والخدمات السحابية تظهر تبنياً قوياً في المراحل الأولى.
نسبة كبيرة من إجمالي الإيرادات تأتي من الإعلانات والتجارة الإلكترونية.

نقاط الضعف:

الإنفاق الضخم في المستقبل قد يضغط التدفق النقدي الحر ويطرح تساؤلات حول توقيت العائدات.
على الرغم من النمو القوي، فإن AWS تنمو بنسبة أقل من بعض المنافسين، مما يزيد المخاوف التنافسية.
يخشى بعض المحللين أن المنافسة من Microsoft وGoogle ستزداد حدة.

Is Amazon Stock a Buy, Hold, or Sell?

هل سهم أمازون مناسب للشراء أم البيع؟

Analysts and market commentators are split:

Bullish Views (متفائلون):

Some analysts still rate Amazon as a Buy, believing the current weakness presents a long-term opportunity if AI investments succeed.
The scale of Amazon’s operations — from cloud to retail to advertising — remains unmatched and could deliver outsized returns over time.

Bearish Views (متشائمون):

Short-term risks are real — free cash flow could shrink significantly, and profitability might slow.
Slower growth relative to competitors and market skepticism could keep the stock pressured.

Trading Perspective (من منظور التداول):

For investors focused on long-term growth (5-10 years), Amazon’s deep investments in AI and cloud could pay off if demand for compute keeps rising.
For short-term traders, the current volatility and heavy capex forecast suggest caution.

المحللون ومعلقو السوق منقسمون:

آراء متفائلة:

بعض المحللين ما زالوا يصنفون أمازون كـ شراء (Buy)، مؤمنين بأن الضعف الحالي يمثل فرصة على المدى الطويل إذا نجحت استثمارات الذكاء الاصطناعي.
حجم عمليات أمازون — من الحوسبة السحابية إلى التجارة الإلكترونية والإعلانات — لا يزال لا يُضاهى وقد يحقق عوائد كبيرة بمرور الوقت.

آراء متشائمة:

المخاطر قصيرة المدى حقيقية — قد ينخفض التدفق النقدي الحر بشكل كبير، وقد تتباطأ الربحية.
النمو الأبطأ مقارنة بالمنافسين وشكوك السوق قد تبقي السهم تحت ضغط.

من منظور التداول:

للمستثمرين الذين يركزون على النمو الطويل الأمد (5-10 سنوات)، قد تؤتي الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية ثمارها إذا استمر الطلب على الحوسبة في الارتفاع.
بالنسبة لـ المتداولين قصيري المدى، فإن التقلبات الحالية وتوقعات الإنفاق الهائلة تشير إلى الحذر.

Conclusion: A Strategic Pivot With Risks and Rewards

الخلاصة: تحول استراتيجي مع مخاطر ومكاسب

Amazon’s enormous capex plan is not a mistake — it reflects a strategic pivot to AI and cloud leadership. However, market reactions show that investors question the timing and near-term profitability of such a massive commitment.

Whether Amazon is a stock to avoid today or a “once-in-a-decade buy” depends on your investment horizon, risk tolerance, and belief in the long-term value of AI infrastructure.

الخطة الرأسمالية الضخمة لأمازون ليست خطأً — بل تعكس تحولاً استراتيجياً نحو القيادة في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية. ومع ذلك، تظهر ردود فعل السوق أن المستثمرين يشككون في التوقيت وربحية هذه الالتزامات على المدى القريب.

سواء كان سهم أمازون يجب تجنبه اليوم أو يعتبر “فرصة شراء نادرة في العقد” يعتمد على أفقك الاستثماري، وتحملك للمخاطر، وإيمانك بقيمة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي على المدى الطويل.

amazon, amazon go, amazon haul, amazon 2025, amazon sale, amazon echo, amazon tech, amazing amazon finds, amazon fresh, amazon finds, amazon deals, amazon prime, cursed amazon, caylus amazon, amazon empire, rise of amazon, amazing amazon products, amazon fashion, amazon gadgets, amazon history, amazon products, top amazon finds, amazon shopping, amazon prime day, amazon monopoly, amazon must have, amazon finds 2025, best amazon finds, amazon tech finds, amazon home finds, amazon must haves, best amazon deals, amazon favorites,